2026年，中国银行业将继续在复杂的经营环境中运行，在支持经济增长与防范系统性风险之间寻求平衡。我们预计，行业整体信用风险状况将保持总体稳定，但机构之间的分化将进一步加剧。大型国有银行在近期政府注资支持下，资本缓冲充足、资产质量稳健；相比之下，中小区域性银行面临的压力正在上升。长期低利率环境已将净息差压缩至历史低位，对银行盈利能力和内生资本积累形成明显制约。因此，资产负债管理能力较弱、对高风险借款人敞口较大的中小银行，正日益依赖资本工具补充资本，这也引发了对混合资本工具风险的关注。展望未来，随着行业由规模扩张向结构优化转型，资产扩张节奏预计将放缓，具备优势的全国性银行有望进一步巩固其市场领导地位。